在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮席卷全球的當(dāng)下，算力如同農(nóng)業(yè)時(shí)代的水利、工業(yè)時(shí)代的電力，正成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵生產(chǎn)要素和核心基礎(chǔ)設(shè)施。其中，“算力網(wǎng)絡(luò)”作為整合、調(diào)度和高效利用泛在計(jì)算資源的新型基礎(chǔ)設(shè)施，近年來(lái)頻頻獲得國(guó)家政策層面的強(qiáng)力支持，正從技術(shù)概念加速走向大規(guī)模落地，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的縱深發(fā)展構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)底座。本文將聚焦算力網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵地位、政策利好以及產(chǎn)業(yè)鏈中基礎(chǔ)軟件服務(wù)領(lǐng)域的上市公司機(jī)遇。
一、 算力網(wǎng)絡(luò)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施
算力網(wǎng)絡(luò)的核心目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)算力資源像水電一樣“即取即用”。它通過(guò)網(wǎng)絡(luò)將地理分布廣泛的計(jì)算中心、邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)、智能終端等異構(gòu)算力資源進(jìn)行連接整合，并通過(guò)統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)進(jìn)行智能編排與調(diào)度。這解決了當(dāng)前算力需求激增與算力資源分布不均衡、利用率不高的矛盾。對(duì)于人工智能訓(xùn)練、科學(xué)計(jì)算、高清視頻渲染、智慧城市等需要海量計(jì)算支撐的應(yīng)用場(chǎng)景，算力網(wǎng)絡(luò)能夠提供彈性、高效、低成本的算力服務(wù)，是支撐產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級(jí)的“神經(jīng)中樞”。
二、 政策東風(fēng)頻吹，產(chǎn)業(yè)駛?cè)肟燔?chē)道
自“東數(shù)西算”工程全面啟動(dòng)以來(lái)，國(guó)家層面對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的重視提升到前所未有的戰(zhàn)略高度。相關(guān)政策文件密集出臺(tái)，為算力網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展指明了方向，注入了強(qiáng)勁動(dòng)力：
- 頂層設(shè)計(jì)明晰：國(guó)家“十四五”規(guī)劃綱要明確提出要“加快構(gòu)建全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系，強(qiáng)化算力統(tǒng)籌智能調(diào)度”。工信部等部門(mén)相繼發(fā)布《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》、《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》等，均強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)協(xié)同布局，推進(jìn)云網(wǎng)邊端算力融合發(fā)展。
- “東數(shù)西算”工程牽引：該工程通過(guò)在全國(guó)布局8個(gè)國(guó)家級(jí)算力樞紐和10個(gè)數(shù)據(jù)中心集群，旨在促進(jìn)東西部算力高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)，其本質(zhì)就是構(gòu)建國(guó)家級(jí)的算力網(wǎng)絡(luò)骨干框架。這直接拉動(dòng)了數(shù)據(jù)中心、高速網(wǎng)絡(luò)、調(diào)度軟件等相關(guān)領(lǐng)域的巨大投資。
- 地方積極布局：多個(gè)省市在地方數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中，都將算力網(wǎng)絡(luò)和算力中心建設(shè)列為重點(diǎn)任務(wù)，并配套資金與土地等資源支持，形成了國(guó)家與地方協(xié)同推進(jìn)的良好局面。
持續(xù)的利好政策不僅確立了算力網(wǎng)絡(luò)在新型基礎(chǔ)設(shè)施中的關(guān)鍵地位，也極大地提振了市場(chǎng)信心，引導(dǎo)資本和技術(shù)向該領(lǐng)域集聚。
三、 產(chǎn)業(yè)鏈掘金：基礎(chǔ)軟件服務(wù)上市公司梳理
算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，涵蓋硬件（服務(wù)器、芯片、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備）、軟件與服務(wù)、綠色能源等多個(gè)環(huán)節(jié)。其中，基礎(chǔ)軟件與服務(wù)是讓算力“活起來(lái)”、“好用”的關(guān)鍵，負(fù)責(zé)資源的虛擬化、池化、調(diào)度、運(yùn)營(yíng)和管理，技術(shù)壁壘高，附加值大，是產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)之一。以下梳理該領(lǐng)域部分具有代表性的A股上市公司：
- 云計(jì)算與虛擬化軟件廠商：
- 浪潮信息：作為國(guó)內(nèi)服務(wù)器龍頭，其云海OS云數(shù)據(jù)中心操作系統(tǒng)是構(gòu)建算力平臺(tái)的核心軟件，提供計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)的融合資源池化管理與調(diào)度能力。
- 紫光股份：旗下新華三集團(tuán)提供全面的云計(jì)算解決方案，包括虛擬化、云管理平臺(tái)、軟件定義網(wǎng)絡(luò)（SDN）等，在政企市場(chǎng)有深厚積累。
- 算力調(diào)度與運(yùn)營(yíng)平臺(tái)廠商：
- 優(yōu)刻得-W：專(zhuān)注于公有云服務(wù)，同時(shí)在邊緣計(jì)算和算力網(wǎng)絡(luò)調(diào)度方面有所布局，探索多云、邊端算力的統(tǒng)一管理與服務(wù)模式。
- 首都在線：提供全球化的云網(wǎng)一體化服務(wù)，其云平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)能力有助于構(gòu)建跨區(qū)域的算力連接與調(diào)度。
- 數(shù)據(jù)中心管理與運(yùn)維軟件廠商：
- 寶信軟件：在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和IDC領(lǐng)域?qū)嵙π酆瘢鋽?shù)據(jù)中心智慧運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)大規(guī)模算力基礎(chǔ)設(shè)施的能效、資產(chǎn)、容量的精細(xì)化管理。
- 數(shù)據(jù)港：作為數(shù)據(jù)中心服務(wù)商，在數(shù)據(jù)中心精細(xì)化運(yùn)維管理方面擁有成熟的軟件系統(tǒng)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)于算力基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)定高效運(yùn)行。
- 特定領(lǐng)域算力軟件與服務(wù)商：
- 中科曙光：依托其在高端計(jì)算領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，推出算力服務(wù)平臺(tái)，面向科研、人工智能等領(lǐng)域提供定制化的算力服務(wù)與解決方案。
- 潤(rùn)和軟件：在金融、電力等行業(yè)數(shù)字化解決方案中融入算力調(diào)度與管理能力，提供行業(yè)級(jí)的算力服務(wù)。
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算力網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)是一項(xiàng)長(zhǎng)期而系統(tǒng)的工程。隨著政策紅利的持續(xù)釋放和各類(lèi)應(yīng)用的不斷成熟，其市場(chǎng)空間將加速打開(kāi)。對(duì)于投資者而言，基礎(chǔ)軟件服務(wù)環(huán)節(jié)的公司，因其在技術(shù)、生態(tài)和客戶粘性上構(gòu)建的護(hù)城河，有望在算力網(wǎng)絡(luò)大發(fā)展中持續(xù)受益。也需關(guān)注行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)路線變化以及項(xiàng)目落地不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。整體來(lái)看，算力網(wǎng)絡(luò)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石，其產(chǎn)業(yè)鏈尤其是軟件服務(wù)賽道，值得長(zhǎng)期關(guān)注與深耕。
